تحلیل تکنیکال[آموزش]

تحلیل تکنیکی سهام، مطالعه و بررسی قیمت سهام است. در این تحلیل فقط از نمودار قیمتها، حجم معاملات و مقادیر محاسبه شده از قیمتها استفاده می­شود و محتوای اطلاعات فقط قیمت و حجم معاملات است. تجزیه و تحلیل تکنیکی به هیچ وجه به بررسی نقاط ضعف یا قوت ساختار شرکت یا صنعت نمی‌‌پردازد؛ بلکه هدفش بررسی رفتار سرمایه‌گذار و روند تغییرات قیمت است. به عبارتی دیگر، تحلیل تکنیکی، مطالعه رفتارهای بازار با استفاده از نمودارها و با هدف پیش‌بینی آینده روند قیمت‌ها می‌باشد. سه مبحث ابتدایی به عنوان پایه مباحث تحلیل فنی به شرح زیر می‌باشد:

1- همه چیز در قیمت لحاظ شده‌ است؛

2- قیمت‌ها بر اساس روندها حرکت می‌کنند؛

3- تاریخ تکرار می‌شود.

یک تحلیل‌گر فنی به این باور است که هر چیزی که بتواند در قیمت‌ها تأثیرگذار باشد، در قیمت یک سهم لحاظ

شده است. از طرفی، همه این تحلیل‌گران بر این باورند که تغییرات قیمت تابعی از عرضه و تقاضاست. به این

صورت که چنانچه تقاضا بیش از عرضه باشد، آنگاه قیمت صعود خواهد کرد و اگر عرضه بر تقاضا پیش بگیرد، قیمت

 کاهش خواهد یافت. دومین اصل تحلیل تکنیکال این است که حرکات قیمت تصادفی نیست و معمولاً این حرکات

در روندها اتفاق می‌افتد. سومین اصل تحلیل تکنیکال از دو سئوال مهم تشکیل شده: 1) قیمت فعلی چیست؟ 2

) تاریخچه‌ی حرکات قیمت چگونه است؟(در این اصل امیدوار هستیم که تاریخ تکرار شود و بر این عقیده به

مطالعه‌ی تاریخچه قیمت می‌پردازیم.

تحلیل فنی بررسی تغییرات قیمتهای گذشته به منظور پیش‌بینی تغییرات آتی قیمت‌ها است. تحلیل تكنیكی در زمینه سهام، و یا هر ابزار قابل داد و ستدی كه متاثر از نیروهای عرضه و تقاضا باشد كاربرد فراوانی دارد. تحلیل‌گر فنی اعتقاد دارد كه روند قیمت‌ها تلقی سرمایه‌گذاران را از عوامل گوناگون سیاسی، اقتصادی، پولی و حتی روانشناسی نشان می‌دهد. هنر تحلیل‌گر فنی تعیین روند تغییرات قیمت‌ها و نگهداری سرمایه‌گذاری تا زمانی است كه روند فعلی معكوس نشده است. تحلیل تكنیكی گاهی اوقات به دلیل آنكه از سابقه تغییرات بازار برای پیش بینی عرضه و تقاضا استفاده می كند روش تحلیل بازار یا تحلیل داخلی نیز نامیده می شود. تحلیل‌گر فنی اعتقاد دارد كه بازار خود بهترین منبع برای بیان كسب اطلاعات است. "حدیث دوست از زبان دوست شنو".

اساس تحلیل فنی

تحلیل‌گران فنی معتقدند كه اطلاعات مهم درباره نوسانهای آتی قیمت سهام را می‌توان از طریق مطالعه تغییرات قبلی قیمتهای سهام بدست آورد. اطلاعات مالی بر روی نمودارها ثبت می شود و این اطلاعات به منظور دستیابی به الگوهای تكراری به دقت مورد بررسی قرار می‌گیرد. تحلیل‌گران فنی تصمیم‌های خرید و فروش خود را بر اساس نمودارهایی كه تهیه می‌كنند قرار می‌دهند. تحلیل‌گران فنی اعتقاد دارند كه :

1- ارزش بازار از تقابل عرضه و تقاضا تعیین می شود.

2- تغییرات قیمت اوراق بهادار دارای روندی است كه به رغم نوسانهای ناچیز برای مدت قابل ملاحظه‌ای دوام دارد.

3- تغییرات روندها به دلیل نقل و انتقال‌های عرضه و تقاضا است.

4- اینكه چه اتفاقی افتاده (پیشینه قیمت) بسیار مهم‌تر است از چرائی آن(چرا اتفاق افتاده)

5- تغییرات عرضه و تقاضا را می‌توان در نمودارهای تغییرات قیمت پیگیری كرد.

تحلیل‌گران فنی اعتقاد دارند كه قیمت فعلی منعكس‌كننده تمام اطلاعات است. با توجه به اینكه اطلاعات قبلاً اثر خود را بر روی قیمت گذاشته است، لذا قیمت نشان‌دهنده ارزش منصفانه می‌باشد و باید اساس تحلیل را تشكیل دهد. در مجموع قیمت بازار نشان‌دهنده‌ كلیه اطلاعات مشاركت‌كنندگان در بازار است. مشاركت‌كنندگان شامل: معامله‌گران، سرمایه‌گذاران، شركتهای سرمایه‌گذاری، تحلیل‌گران خرید سهام، تحلیل‌گران فروش سهام، تحلیل‌گران فنی ، تحلیل‌گران بنیادی و سایر تحلیل‌گران می‌‌باشند. تحلیل‌گر فنی با گردآوری اطلاعات، از قیمت برای تفسیر اینكه بازار چه می‌گوید با هدف پیش‌بینی آینده استفاده می‌كند.

اعتقاد تحلیل‌گران فنی بر این است كه تشخیص روند امكان‌پذیر بوده و می‌توان بر مبنای روند قیمت همه چیز را دانست ولی ارزش واقعی هیچ چیز را نمی‌دانند.

تحلیل‌گران فنی در ارزیابی آتی قیمت سهام با اطلاعات مهم سر و كار دارند:

1- قیمت فعلی چیست؟

2- سابقه تغییرات قیمت چیست؟

قیمت، نتیجه تقابل نهایی نیروهای عرضه و تقاضا برای سهام شركت است. هدف تحلیل‌گر فنی پیش‌بینی جهت تغییرات قیمت آتی است. تحلیل فنی با تمركز بر روی قیمت و فقط قیمت، نمایانگر یك دیدگاه مستقیم است. بنیادگراها به دنبال چرایی قیمت می‌گردند، حال آنكه تحلیل‌گران فنی به مورد چرایی قیمت با دید تردید نگاه می‌كنند. تحلیل‌گران فنی اعتقاد دارند كه بهترین كار این است كه به دنبال چیستی قیمت باشیم و به چرایی آن اهمیت ندهیم. چرا قیمت بالا می‌رود؟ بخاطر بیشتر بودن خریداران (تقاضا) از فروشندگان (عرضه) سرانجام، ارزش هر چیز برابر با پولی است كه یك فرد حاضر است برای آن بپردازد. چه لزومی دارد بدانیم چرا؟

تكنیكهای مورد استفاده تحلیل‌گران فنی

تحلیل‌گران فنی از تكنیك های گوناگون قیمت و حجم معاملات سهام برای تحلیل بازار استفاده می‌كنند كه اصلی‌ترین آنها عبارتند از : نظریه داو، ترسیم نمودار، میانگین متحرك، قدرت نسبی، دیدگاه معکوس، حجم معاملات، وسعت بازار ، شاخص آر اس آی، حمایت و مقاومت.

- نظریه داو

قدیمی‌ترین و یكی از بهترین نظریه‌ها در تحلیل تكنیكی نظریه داو است. به نظر داو نوسانهای قیمت بازار را می‌توان به سه قسمت تقسیم كرد:

الف) نوسانهای روزانه: این نوسان‌ها تصادفی و بدون مفهوم هستند و از اهمیت چندانی برخوردار نیستند.

ب) نوسانهای ثانویه: در این نوسان، قیمت‌ها به مدت چند ماه بالا می‌روند. این نوسانات عمدتاً به منظور تصحیح قیمت بازار صورت می‌گیرد و مورد علاقه مطبوعات نیز است.

ج) نوسانهای بلند‌مدت (اولیه): این نوسانها، بازارهای صعودی و بازارهای نزولی نامیده می‌شود. در این

بازارهای صعودی قیمت‌ها برای چند سال در مجموع روند صعودی دارد. از طرف دیگر، در بازارهای نزولی قیمتها

برای چند ماه یا چند سال در مجموع روند نزولی دارد.

منبع:سایت بورس اوراق بهادار